浙商日添金基金2024年年报解读：份额激增128.11%，净资产增长28.98%
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，浙商基金管理有限公司发布了浙商日添金货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额和净资产均实现显著增长，同时在收益表现、投资策略及费用等方面呈现出一系列特点。
主要财务指标：收益与规模双增长
本期利润与已实现收益
2024年，浙商日添金A本期已实现收益为79,142.34元，本期利润79,142.34元；浙商日添金B本期已实现收益278,585,374.52元，本期利润278,585,374.52元。与2023年相比，浙商日添金A的本期已实现收益从6,683.85元增长至79,142.34元，增幅明显；浙商日添金B本期已实现收益则从354,796,406.99元下降至278,585,374.52元，降幅为21.48%。
| 基金类别 | 2024年本期已实现收益（元） | 2023年本期已实现收益（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 浙商日添金A | 79,142.34 | 6,683.85 | 1084.03% |
| 浙商日添金B | 278,585,374.52 | 354,796,406.99 | -21.48% |
资产净值与份额净值
报告期末，浙商日添金A和B的基金份额净值均维持在1.0000元。浙商日添金A期末基金资产净值为4,486,514.32元，浙商日添金B为13,658,774,521.28元。与上一年度末相比，浙商日添金A的资产净值从503,287.63元增长至4,486,514.32元，增长了791.45%；浙商日添金B从10,593,121,638.05元增长至13,658,774,521.28元，增长了28.94%。
| 基金类别 | 2024年末资产净值（元） | 2023年末资产净值（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 浙商日添金A | 4,486,514.32 | 503,287.63 | 791.45% |
| 浙商日添金B | 13,658,774,521.28 | 10,593,121,638.05 | 28.94% |
基金净值表现：超越业绩比较基准
份额净值收益率与业绩比较基准对比
2024年，浙商日添金A份额净值收益率为1.7490%，同期业绩比较基准收益率为0.3510%，超出基准1.3980个百分点；浙商日添金B份额净值收益率为1.9977%，超出业绩比较基准1.6467个百分点。过去三年，浙商日添金A累计净值收益率为5.7079%，浙商日添金B为6.4756%，均大幅跑赢同期业绩比较基准收益率1.0510%。
| 阶段 | 浙商日添金A份额净值收益率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 超出基准（百分点） | 浙商日添金B份额净值收益率（%） | 超出基准（百分点） |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | 1.7490 | 0.3510 | 1.3980 | 1.9977 | 1.6467 |
| 过去三年 | 5.7079 | 1.0510 | 4.6569 | 6.4756 | 5.4246 |
投资策略与运作：配置策略为主，适度杠杆增强
报告期内，浙商日添金货币市场基金主要投资于债券、同业存单、银行存款和买入返售证券资产等，以配置策略为主，适度杠杆增强，以获取较好的业绩表现。从资产配置来看，固定收益投资占基金总资产的57.64%，其中同业存单占比最高，达40.98%，反映了基金对稳健收益资产的偏好。
业绩表现归因：利率环境与投资策略共同作用
2024年债市收益率中枢明显下行，10年期国债收益率从年初的2.55%附近大幅下行至年末的1.7%附近，1年期AAA存单从年初的2.45%附近大幅下行至年末的1.6%附近。在此背景下，浙商日添金货币市场基金凭借配置策略和适度杠杆，实现了较好的业绩。然而，市场利率波动对基金收益产生一定影响，如利率敏感性分析显示，市场利率上升25个基点，基金资产净值将减少5,769,894.64元；市场利率下降25个基点，资产净值将增加5,769,894.64元。
市场展望：政策影响下的债市机遇与挑战
展望2025年，预计财政政策将更加积极，货币政策适度宽松，经济动能处于缓步恢复阶段。债市或仍有投资机会，但低利率环境下，波动率可能放大。基金管理人需更好地把控投资节奏，在追求收益的同时，注重风险控制，以应对复杂多变的市场环境。
费用分析：管理与托管费用稳定
管理人报酬与托管费
2024年，浙商日添金货币市场基金当期发生的基金应支付的管理费为21,278,339.60元，较2023年的24,002,280.74元有所下降，降幅为11.35%；托管费为7,092,779.86元，较2023年的8,000,760.16元下降11.35%。
| 年份 | 当期应支付管理费（元） | 变动幅度 | 当期应支付托管费（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 21,278,339.60 | -11.35% | 7,092,779.86 | -11.35% |
| 2023年 | 24,002,280.74 | - | 8,000,760.16 | - |
销售服务费
2024年销售服务费为1,428,860.06元，较2023年的1,600,966.64元下降10.75%。其中，浙商日添金A类份额销售服务费为261.46元，B类份额为1,059,436.86元。
交易费用与投资收益：债券投资主导
交易费用
2024年，基金交易费用主要包括应付交易费用175,921.78元，较2023年的320,051.04元下降45.03%。其中，交易所市场7,369.60元，银行间市场168,552.18元。
| 年份 | 应付交易费用（元） | 变动幅度 | 交易所市场（元） | 银行间市场（元） |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 175,921.78 | -45.03% | 7,369.60 | 168,552.18 |
| 2023年 | 320,051.04 | - | 10,922.80 | 309,128.24 |
股票与债券投资收益
本基金在报告期内无股票投资收益。债券投资收益为178,681,800.43元，较2023年的271,959,581.57元下降34.29%。其中，债券利息收入173,803,308.14元，买卖债券差价收入4,878,492.29元。
关联交易：遵循商业条款
报告期内，基金与关联方的交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。通过关联方交易单元进行的交易中，未发生股票、债券、债券回购及基金交易。应支付关联方的佣金主要为基金管理费和托管费，与前文所述费用情况一致。
股票投资明细：无股票投资
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细显示，本基金在报告期末未持有股票资产，符合货币市场基金的投资特性。
持有人结构：机构投资者占主导
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为209,963户，较上期有所增加。其中，浙商日添金A持有人户数为330户，机构投资者持有份额占比53.13%；浙商日添金B持有人户数为209,633户，机构投资者持有份额占比84.64%。整体来看，机构投资者在浙商日添金货币市场基金中占据主导地位。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额比例（%） | 个人投资者持有份额比例（%） |
|---|---|---|---|
| 浙商日添金A | 330 | 53.13 | 46.87 |
| 浙商日添金B | 209,633 | 84.64 | 15.36 |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有浙商日添金A份额54,413.91份，占该级别基金总份额的1.2128%；持有浙商日添金B份额232,712.42份，占比0.0017%。
份额变动与净资产：规模显著扩张
开放式基金份额变动
2024年，浙商日添金A期初份额总额为503,287.63份，期末为4,486,514.32份，增长了791.45%；浙商日添金B期初份额总额为10,593,121,638.05份，期末为13,658,774,521.28份，增长了28.94%。整体基金份额总额从10,593,624,925.68份增长至13,663,261,035.60份，增幅达28.98%。
| 基金类别 | 期初份额总额（份） | 期末份额总额（份） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 浙商日添金A | 503,287.63 | 4,486,514.32 | 791.45% |
| 浙商日添金B | 10,593,121,638.05 | 13,658,774,521.28 | 28.94% |
净资产变动
随着基金份额的增长，期末净资产合计从10,593,624,925.68元增长至13,663,261,035.60元，增长了28.98%，与份额增长幅度基本一致，反映了基金规模的稳健扩张。
租用交易单元：华福证券为主要合作券商
基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况显示，华福证券为主要合作券商，2024年应支付其佣金26,834.56元，占当期佣金总量的100.00%。在债券交易和债券回购交易方面，华福证券的成交金额分别占当期债券成交总额和回购成交总额的100.00%。
综上所述，2024年浙商日添金货币市场基金在规模增长的同时，保持了较为稳健的业绩表现，超越业绩比较基准。然而，面对复杂的市场环境和潜在的利率波动风险，基金管理人需持续优化投资策略，加强风险管理，以保障投资者利益。投资者在关注基金收益的同时，也应留意市场风险及基金规模变动可能带来的影响。
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